Durante julio, los accionistas del BCI aprobaron en una junta extraordinaria, un aumento de capital por $600.000 millones, de manera tal que el capital social aumentaría desde $4.766.258 millones hasta $5.366.258 millones.
Durante julio, los accionistas del BCI aprobaron en una junta extraordinaria, un aumento de capital por $600.000 millones, de manera tal que el capital social aumentaría desde $4.766.258 millones hasta $5.366.258 millones.
Durante julio, los accionistas del BCI aprobaron en una junta extraordinaria, un aumento de capital por $600.000 millones, de manera tal que el capital social aumentaría desde $4.766.258 millones hasta $5.366.258 millones. El incremento en el capital se hará por medio de la emisión de 28.066.236 acciones, dividiendo el total del patrimonio en 218.604.259 títulos accionistas.
Los usos de los fondos estarían destinados al fortalecimiento de sus requerimientos de capital según lo que establece la normativa vigente, así como también permitir el crecimiento de las operaciones del banco.
En concreto, por medio del aumento de capital se espera un crecimiento del capital CET 1, a 10,77%, por sobre el 9,75% que mantiene como objetivo interno el banco. Hacia 2025, la entidad financiera espera que éste indicador alcance el 11,05%, levemente por sobre su objetivo del 11%.
El inicio del Periodo del Opción Preferente fue el 22 de septiembre y se extenderá hasta el 21 de octubre de 2023, y tendrán derecho a dicha opción todos aquellos accionistas que figuren inscritos a la medianoche del 14 de septiembre de 2023. Dichos accionistas tendrán derecho a suscribir una acción por cada 6,7889 acciones inscritas en la fecha anteriormente indicada.
El precio de suscripción es de $22.000 por acción, representando un descuento de 9,1% respecto al precio promedio de cierre de las últimas 30 jornadas bursátiles y 7,6% respecto a las últimas 90 jornadas.
En términos operacionales, esperamos que el banco genere una utilidad cercana a los $660 mil millones durante 2023, representando una moderación de las ganancias que el banco registró durante 2022, año donde la tónica estuvo marcada por un contexto macroeconómico de alta inflación. Para 2024, esperamos que las utilidades del banco alcancen los $710 mil millones, en un claro camino a la normalización de su ROE del largo plazo.
Si se tiene en consideración una vez el valor libro de la empresa proyectado hacia 2024 y el nuevo número de acciones tras el aumento de capital, el precio objetivo de la acción BCI es $28.440 lo que implica un upside potencial de 29% en relación al precio de suscripción. En el caso de que se escale la utilidad del 2024 ($710 mil millones) por un múltiplo de 10,5 veces, el precio objetivo de la acción sería de $34.102, implicando un retorno potencial de 55% en relación al precio de suscripción. En el caso de ponderar ambas métricas, el precio objetivo es de $31.271 (upside de 42%).
En el caso de que se tomara el valor del patrimonio actual, sumado al aumento de capital y teniendo en cuenta el número total de acciones posterior al aumento de capital, el precio objetivo de la acción sería $26.475.
En base a lo anterior, recomendamos la suscripción al aumento de capital.
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