Decidimos hacer un cambio en nuestro portafolio, incorporando CENCOMALLS en reemplazo de ENELAM. De esta manera, nuestro portafolio queda compuesto por: LTM, CENCOMALLS, ITAUCL, SQM-B Y CCU.
Decidimos hacer un cambio en nuestro portafolio, incorporando CENCOMALLS en reemplazo de ENELAM. De esta manera, nuestro portafolio queda compuesto por: LTM, CENCOMALLS, ITAUCL, SQM-B Y CCU.
Cartera Recomendada Julio
Durante junio, el IPSA mostró un retroceso de 3,3% y acumula un escueto crecimiento de 3,4% durante el primer semestre del año. Nuestro portafolio obtuvo un rendimiento de -3,15% durante el sexto mes del año.
Las acciones con un mejor performance fueron RIPLEY (+5,33%), FALABELLA (+4,31%) y LATAM (+3,97%). Por contrapartida, las acciones con menor rendimiento fueron OROBLANCO (-13%), SQM-B (-11,57%) y MALLPLAZA (-9,18%).
El buen retorno de las primeras acciones se explica, principalmente, por mejores perspectivas en el sector retail en la medida de que la economía ha retomado un crecimiento más sostenido y la tasa de interés referencial es menor. Esto se puede reflejar no tan solo en las dos acciones antedichas, sino que, tres de las cuatro acciones ligadas al retail del selectivo nacional mostraron retornos positivos durante el sexto mes del año.
Por el contrario, las acciones ligadas a la minería no metálica, como es el caso de SQM-B y OROBLANCO han estado golpeadas por la caída en el precio spot del carbonato de litio, el cual se ha situado por debajo de los US$ 13.000 por tonelada, en respuesta de dudas por parte del mercado respecto a la demanda por parte de autos eléctricos. Lo anterior se da a pesar de que a finales de mayo la empresa selló el acuerdo con CODELCO para extender las operaciones en el Salar de Atacama.
En materia económica, destaca la sorpresa negativa que tuvo para el mercado el débil crecimiento de la actividad durante mayo, donde el IMACEC mostró una expansión anual de 1,1%, muy lejos de la cifra que esperaba el mercado, la cual superaba el 2%. Con esto, la actividad económica hasta el quinto mes del año habría mostrado una expansión de 2,3%.
En el plano internacional, las noticias siguen estando ligadas al devenir de la inflación y la política monetaria en los Estados Unidos. En la última FOMC, la FED dejó entrever que habría tan solo un recorte en la tasa de interés durante 2024. Sin embargo, a raíz de los últimos datos publicados, el mercado internaliza hasta dos recortes de 25 pb en la tasa referencial.
En esta ocasión, decidimos hacer un cambio en nuestro portafolio. Incorporamos la acción Cenco Malls en reemplazo de ENELAM. De esta manera, nuestro portafolio queda compuesto por las acciones LTM, CENCO MALLS, ITAUCL, SQM-B Y CCU.
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